Високите лихвени проценти удрят най-тежко по-бедните американци

Високите лихвени проценти не са сринали финансовата система, не са провокирали вълна от банкрути или са предизвикали рецесията, от която доста икономисти се опасяваха.

Но за милиони фамилии с ниски и умерени приходи високите ставки се отразяват тежко.

Повече американци изостават с заплащанията по кредитни карти и заеми за коли, макар че доста от тях поемат повече задължения от всеки път. Месечните разноски за лихви скочиха, откогато Федералният запас стартира да покачва лихвените проценти преди две години. За фамилиите, които към този момент са обтегнати от високите цени, намаляващите спестявания и забавящия се напредък на заплатите, увеличените разноски за заеми ги тласкат по-близо до финансовия борд.

„ Това е полуда “, сподели Ора Дорси, 43-годишен деец от армията в Кларксвил, Тенеси. „ Наистина е мъчно да се измъкнем от задължения. Изглежда, че плащате единствено лихвата. “

Ms. Дорси работи от години, с цел да почисти задълженията, които натрупа, откакто поредност от здравословни проблеми я оставиха краткотрайно без работа. Сега тя жонглира с три работни места, с цел да се опита да изплати хиляди долари салда по кредитни карти и други задължения. Тя напредва, само че високите ставки не оказват помощ.

може да обмисли в допълнение повишение, в случай че цените още веднъж стартират да порастват по-бързо. Последните доказателства ще дойдат в сряда, когато Министерството на труда разгласява данни, показващи дали инфлацията се е охладила през април или е останала неприятно гореща за четвърти следващ месец.

Цялостната стопанска система се оказа ненадейно устойчиви на високи лихвени проценти. Потребителите не престават да харчат за пътувания, храна в заведения за хранене и развлечения с помощта на възходящите заплати и равнищата на дълга, които макар неотдавнашното им нарастване остават управляеми като дял от приходите за множеството хора.

Но съвкупните числа прикриват главното разделяне, което евентуално ще се разшири, до момента в който лихвените проценти остават високи. Заможните семейства и даже доста от междинната класа значително са изолирани от резултатите на политиките на Фед. Мнозина теглиха дълготрайни ипотеки, когато лихвите бяха на дъното през 2020 година или по-рано — в случай че не имат домовете си непосредствено — и множеството имат дребен или никакъв дълг с променлива рента. И те се възползват от по-висока възвръщаемост на спестяванията си.

За по-бедните фамилии е друго. Те са по-склонни да имат баланс по кредитни карти, което значи, че е по-вероятно да усетят високи лихви. Според данни на Фед към 56 % от хората, печелещи под 25 000 $, са имали баланс по кредитна карта през 2022 година, спрямо 38 % от тези, които печелят над 100 000 $. Чернокожите американци, като госпожа Дорси, и латиноамериканците също са по-склонни да носят салда.

Последните стопански проучвания демонстрират, че високите разноски по заеми може да са една от аргументите за мрачния взор на американците към положението на стопанската система. В изследванията семействата с по-ниски приходи остават изключително мрачни по отношение на финансовото си богатство.

Барбара Л. Мартинез, финансов консултант в Чикаго, която работи в Heartland Alliance, организация с нестопанска цел group, сподели, че за доста от нейните клиенти с ниски приходи дългът е неминуем, изключително откакто цените на храните и наемите скочиха. Те нямат спестявания, с цел да покрият непредвидени разноски като ремонт на кола или болест. И до момента в който високите разноски по заеми не предизвикват безусловно финансовите им усложнения, те вършат оправянето с дълга доста по-трудно.

„ Опитвате се да излезете от океана, само че вълните не престават да те бутат обратно “, сподели тя. „ Колкото и да плуваш, се уморяваш. “

Високите лихвени проценти постоянно са по-трудни за кредитополучателите, в сравнение с за спестителите. Но през множеството време те също натискат надолу цената на акции, къщи и други активи. Това значи, че нарастванията на лихвените проценти нормално засягат семействата от целия набор на приходите, въпреки и по разнообразни способи.

Напоследък нещата не се развиват по този начин. Цените на акциите паднаха, когато Фед стартира да покачва лихвите, само че се възвърнаха и са покрай върха. Цените на жилищата не престават да порастват в по-голямата част от страната.

Богатството остава под равнището си преди Фед да стартира да покачва лихвите, след изваждане на дълга по кредитни карти и ипотеки и други отговорности.

„ Домакинствата с по-високи приходи се усещат доста вълнуващи “, сподели Браян Роуз, старши икономист в UBS. „ Те са видели толкоз огромен скок в цената на къщата си и цената на портфейлите си, че се усещат като че ли могат да продължат да харчат. “

Airlines, хотелиерството и други промишлености, които обслужват най-вече консуматори с по-високи приходи, като цяло регистрират огромни облаги в последно време. Но марки за всеобщия пазар като McDonald's и KFC регистрират по-бавни продажби, като мнозина показват слабостта измежду потребителите с ниски приходи като част от повода.

Разминаването слага чиновниците на Фед в неуместна позиция: Свободното харчене на богати семейства значи, че високите лихвени проценти не са създали малко за ограничение на потребителското търсене. Но с малко други принадлежности за битка с инфлацията, политиците нямат различен избор, с изключение на да поддържат високи лихвени проценти - даже в случай че тези политики вредят на фамилиите, които към този момент изпитват усложнения.

Вирджиния Диас смяташе, че беше на път да се пенсионира, когато се реалокира във Флорида от Ню Йорк преди близо 20 години. Но тя изтегли спестяванията си и натрупа дълг по кредитна карта, помагайки на членове на фамилията, в това число племенница със здравословни проблеми. Сега високите цени и високите лихвени проценти излагат нейното пенсиониране на риск.

„ Всеки път, когато върша заплащане към кредитната си карта, по-голямата част от парите ще заплащат рента, и това просто снежни топки “, сподели тя. „ Аз съм на края на въжето си. “

Ms. 74-годишната Диас сподели, че е понижила разноските си до мозъка на костите – „ Ако желая да си купя свещ, би трябвало да помисля за това “, сподели тя – и останалата част от фамилията й също се бори. Нейният племенник, 35, работи на цялостен работен ден в застрахователната промишленост, само че живее в апартамент в гаража й, тъй като не може да си разреши да купи къща или даже кола. Приятелка на племенницата й също живее с нея и заплаща пари, с цел да заплаща сметки.

Ms. Диас на процедура молеше чиновниците на Фед да понижат лихвените проценти.

„ Знам, че имат положителни планове, само че не работи “, сподели тя. „ Намалете го, за бога, с цел да могат хората да живеят. Дайте ни половин късмет, с цел да ни осигурите обичайно равнище на живот. “

Много демократични икономисти са съгласни, като настояват, че инфлацията е спаднала задоволително, че Фед би трябвало да стартира да понижава лихвите преди нея предизвиква по-сериозни стопански вреди.

„ Високите лихвени проценти в действителност провокираха пукнатини в това възобновяване и хората, които са в периферията на нашата стопанска система, са наранени първи и най-тежко “, сподели Ракин Мабуд, основен икономист в Groundwork Collaborative, прогресивна група. „ Те в действителност служат като камбана за това, което може да се случи с останалата част от стопанската система ни. “

Но чиновници на Фед настояват, че е от значително значение да се сложи инфлацията под надзор, частично тъй като то също има по-голямо влияние върху бедните, които имат малко място в бюджетите си за по-високи цени.

„ Ако сте човек, който живее от заплата до заплата и ненадейно всички неща, които купувате, основите на живота, се подвигат в цената, незабавно сте в неволя “, сподели Джером Х. Пауъл, ръководител на Фед, на конференция този месец. „ И по този начин, имайки поради по-специално тези хора, това, което вършим, е, че използваме нашите принадлежности, с цел да понижим инфлацията. “

И до момента в който високите лихвени проценти са засегнали доста фамилии, те до момента не са предизвикали всеобщите загуби на работни места, които доста прогресивни критици предвидиха и които исторически са били най-тежки за служащите с по-ниски заплати. Нивото на безработица остава ниско, в това число за чернокожите и испаноговорящите служащи, които постоянно са по-склонни да изгубят работата си, когато стопанската система отслабне. А растежът на заплатите през последните няколко години е най-силен за по-ниско платените служащи.

За множеството хора „ огромният проблем е дали държите на работата си, ”, сподели C. Eugene Steuerle, помощник в Urban Institute, който е изследвал по какъв начин паричната политика въздейства върху неравенството.

Но високите проценти през днешния ден може да затруднят построяването на доста фамилии благосъстояние в дълготраен проект, като прави собствеността върху жилище по-трудна. Те биха могли също да лимитират строителството на жилища и къщи, което с течение на времето може в допълнение да увеличи наемите.

Резултатът: потомство млади възрастни, които се опасяват, че не могат да си разрешат нито купувате, нито наемате.

31-годишният Крис Нън е натрупал повече от $6000 дълг по кредитна карта, множеството от които са разноски за пренасяне, свързани с нарастване на наема. Наемът му в Луисвил, Кентъки, продължава да пораства и той не вижда доста вяра да изплати дълга си с това, което печели, до момента в който кара за DoorDash, до момента в който приключва лицей.

“ Нямаме заем, с цел да можем да си купим къща, и имаме куп задължения, или студентски заеми, или задължения по кредитни карти “, сподели той. „ Значи сме в капан. “